水產(chǎn)第一股"獐子島"財(cái)務(wù)造假始末

7月10日晚，獐子島財(cái)務(wù)造假事件隨著證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰及市場禁入事先告知書》（下稱“《事先告知書》”）得以披露?！妒孪雀嬷獣凤@示，獐子島涉嫌信息披露違法違規(guī)一案，已由中國證監(jiān)會調(diào)查完畢，獐子島及相關(guān)人員涉嫌財(cái)務(wù)造假、涉嫌虛假記載、涉嫌未及時(shí)披露信息等，證監(jiān)會依法擬作出行政處罰及采取市場禁入措施。

接近獐子島人士對記者稱，由于獐子島董事長吳厚剛將被終身市場禁入，獐子島大股東考慮更換董事長。記者多次撥打長海縣獐子島投資發(fā)展中心法定代表人鄒建的電話，其拒接。

2014年一股未被大連市氣象局通報(bào)的“冷水團(tuán)”讓獐子島在近海底播養(yǎng)殖的扇貝受災(zāi)，獐子島由盈利轉(zhuǎn)為凈利潤虧近12億元，這起事件成為A股著名黑天鵝事件，2018年相似場景上演，這一次的誘因是降水，獐子島稱降水減少導(dǎo)致扇貝的餌料生物數(shù)量下降，再加上海水溫度的異常，造成高溫期后的扇貝越來越瘦，最后誘發(fā)死亡，并又一次帶來了獐子島的巨額虧損。

7月11日獐子島的公告顯示，證監(jiān)會查明，獐子島涉嫌財(cái)務(wù)造假，內(nèi)部控制存在重大缺陷。吳厚剛在知道2017年全年業(yè)績與原業(yè)績預(yù)測偏差較大的情況下并未及時(shí)披露，甚至在年報(bào)中進(jìn)行虛假記載。

2014年冷水團(tuán)事件后吳厚剛稱自愿承擔(dān)1億元災(zāi)害損失補(bǔ)給獐子島。資料顯示，2011年吳厚剛通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)減持了公司股份1272萬股，減持均價(jià)23.96元/股，一天之內(nèi)套現(xiàn)3億余元。

今年7月1日，吳厚剛在2019年夏季達(dá)沃斯論壇上表示：“賠錢對不起股民，我今天在這里要向廣大股民檢討，說聲對不起?！眳呛駝偙硎?，“我們用代價(jià)換來了兩點(diǎn)：一點(diǎn)就是對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和敬畏；第二點(diǎn)，就是識別了我們這片海?！?

調(diào)查公布當(dāng)天，吳厚剛的微信朋友圈及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)了《關(guān)于公司收到中國證監(jiān)會立案調(diào)查通知的公告》，只說了兩個(gè)字“公告”。對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)的相關(guān)問題，吳厚剛并未回復(fù)。《事先告知書》顯示在2018年2月證監(jiān)會已經(jīng)開始立案調(diào)查后，獐子島依然在4月公布的2017年年報(bào)中涉嫌虛假記載。

造假始末

2018年2月9日，獐子島收到了中國證監(jiān)會的《調(diào)查通知書》，因獐子島涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對其立案調(diào)查。

根據(jù)證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果顯示，獐子島這場財(cái)務(wù)造假從2016年就已開始。

獐子島的2016年年報(bào)中以虛減營業(yè)成本、虛減營業(yè)外支出的方式，虛增利潤1.3億元，虛增的利潤占當(dāng)期披露利潤總額的158.15%，獐子島披露的2016年度報(bào)告中凈利潤為7571萬元，實(shí)際上獐子島在2016年的真實(shí)追利潤總額為-4822.23萬元，凈利潤為-5543.31萬元。

獐子島公司2017年年度報(bào)告虛減利潤2.8億元，占當(dāng)期披露利潤總額的38.57%，追溯調(diào)整后，業(yè)績?nèi)詾樘潛p。

獐子島在此前2014年、2015年凈利潤均為負(fù)數(shù)，加之2016年2017年凈利潤為負(fù)，按照深交所規(guī)定，連續(xù)虧損三年將被暫停上市，連續(xù)虧損四年將被終止上市。

獐子島具體如何調(diào)整？這與養(yǎng)殖方法有關(guān)。據(jù)獐子島內(nèi)部人士介紹，獐子島養(yǎng)殖扇貝主要技術(shù)是深水貝類底播增殖技術(shù)，即通過撒播的方式將貝苗放在適宜養(yǎng)殖的海域，讓苗在海底自然生長，長到合適大小再進(jìn)行捕撈。

一位會計(jì)師對記者稱，農(nóng)業(yè)股由于對存貨的核查困難等因素，容易進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，A股至今已經(jīng)出過多起農(nóng)業(yè)股造假事件。從會計(jì)審計(jì)的角度講，會計(jì)師很難深入海底一個(gè)個(gè)數(shù)到底有多少扇貝，且扇貝大小不一、定價(jià)也不同。

證監(jiān)會查明，獐子島2016年真實(shí)采捕區(qū)域較賬面多13.93萬畝，致使賬面虛減營業(yè)成本6003萬元。同時(shí)，對比2016年初和2017年初庫存圖，部分2016年有記載的庫存區(qū)域雖然沒有顯示采捕軌跡，但在2016年底重新進(jìn)行了底播，根據(jù)獐子島成本核算方式，上述區(qū)域應(yīng)重新核算成本，既往庫存成本應(yīng)作核銷處理。

根據(jù)獐子島2016年度盤點(diǎn)記錄，2017年1月8日、1月11日等日進(jìn)行了2016年度盤點(diǎn)，合計(jì)130個(gè)點(diǎn)位，使用科研19號船。通過比對發(fā)現(xiàn)，2013貝底播區(qū)域的34個(gè)點(diǎn)位中有12個(gè)已實(shí)際采捕，2014貝底播區(qū)域的36個(gè)點(diǎn)位有32個(gè)已實(shí)際采捕。

獐子島2017年賬面記載采捕面積較真實(shí)情況多5.79萬畝。經(jīng)比對實(shí)際采捕區(qū)域與賬面結(jié)轉(zhuǎn)區(qū)域，獐子島存在隨意結(jié)轉(zhuǎn)的問題，且存在將部分2016年實(shí)際采捕海域調(diào)至2017年度結(jié)轉(zhuǎn)成本的情況，致使2017年度虛增營業(yè)成本6159萬元。

同時(shí)，對比獐子島2016年初庫存圖和2017貝底播圖，部分2016年有記載的庫存區(qū)域雖然在2016年和2017年均沒有顯示采捕軌跡，也沒有在2016年底播，但在2017年底重新進(jìn)行了底播，根據(jù)獐子島成本核算方式，上述區(qū)域應(yīng)重新核算成本，既往庫存成本應(yīng)作核銷處理，致使2017年賬面虛減營業(yè)外支出4187萬元。

獐子島在2017的業(yè)績預(yù)告中才披露虧損情況。2018年1月底，獐子島稱發(fā)現(xiàn)部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常，可能對部分海域的底播蝦夷扇貝存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備或核銷處理，相關(guān)金額將全部計(jì)入2017年度損益，預(yù)計(jì)可能導(dǎo)致公司2017年度全年虧損。在之前公告了半年報(bào)、三季報(bào)均公告盈利的情況下，獐子島公告年報(bào)業(yè)績公告稱將虧損5.3億元-7.2億元。

然而，在正式公告之前，獐子島董事長吳厚剛就已明確知道2017年將巨虧，但并未及時(shí)披露。

2017年10月，獐子島單月虧損1000余萬元。11月中旬，上半月銷售數(shù)據(jù)出爐，獐子島財(cái)務(wù)總監(jiān)勾榮發(fā)現(xiàn)扇貝銷售數(shù)據(jù)大幅下降。截至11月末，獐子島虧損進(jìn)一步加大，合并后當(dāng)年利潤僅剩5000萬元左右，與三季報(bào)中全年盈利預(yù)測9000萬元至1.1億元相差遠(yuǎn)超20%。

2017年12月23日，獐子島收到韓國公司收益預(yù)測數(shù)據(jù)顯示12月預(yù)計(jì)虧損272萬元，全年預(yù)計(jì)虧損528萬元。2018年1月29日韓國公司發(fā)送最終版收益預(yù)測，全年虧損535萬元。

2018年1月10日，勾榮知悉扇貝12月銷售損失400余萬元。

不晚于2018年1月初，獐子島財(cái)務(wù)總監(jiān)勾榮已知悉公司2017年凈利潤不超過3000萬元，“2017年四季度業(yè)績下滑，全年業(yè)績與原業(yè)績預(yù)測偏差較大”，并向吳厚剛進(jìn)行匯報(bào)。

然而吳厚剛等人并未按時(shí)披露事實(shí)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，獐子島應(yīng)及時(shí)披露業(yè)績預(yù)告修正公告，該信息在2018年1月初勾榮將全年業(yè)績與預(yù)期存在較大差距情況向吳厚剛匯報(bào)時(shí)觸及信息披露時(shí)點(diǎn)，應(yīng)在2日內(nèi)進(jìn)行信息披露，但獐子島遲至2018年1月30日才予以披露。

此前，2017年9月獐子島披露了《關(guān)于開展2017年秋季底播蝦夷扇貝抽測的公告》，稱按原定方案完成全部計(jì)劃120個(gè)調(diào)查點(diǎn)位的抽測工作，對135萬畝海域的庫存進(jìn)行預(yù)估，公司底播蝦夷扇貝尚不存在減值的風(fēng)險(xiǎn)。

而實(shí)際上，證監(jiān)會查明獐子島秋測船只被航行軌跡證實(shí)執(zhí)行計(jì)劃的點(diǎn)位極少，而秋測抽取但未實(shí)際執(zhí)行的66個(gè)點(diǎn)位已占秋測全部披露點(diǎn)位的55%。其中，2014貝底播區(qū)域的21個(gè)點(diǎn)位中有19個(gè)點(diǎn)位已實(shí)際采捕，2015貝底播區(qū)域的14個(gè)點(diǎn)位中有2個(gè)點(diǎn)位已被實(shí)際采捕，合計(jì)至少21個(gè)點(diǎn)位已在2017年秋測執(zhí)行前采捕完畢。

造假前后

公告披露后，吳厚剛曾向新浪財(cái)經(jīng)表示，公司和被罰管理層都將進(jìn)行申辯，目前，已經(jīng)在準(zhǔn)備申辯材料當(dāng)中。

據(jù)中國證券報(bào)報(bào)道，獐子島證券部透露，獐子島在7月10日晚間披露了收到中國證監(jiān)會處罰事先告知書公告后，第一時(shí)間向銀行間協(xié)會和債權(quán)人委員會通報(bào)了相關(guān)情況并與各銀行進(jìn)行有效溝通，大連證監(jiān)局、長?？h獐子島鎮(zhèn)政府大股東參加了溝通會議。同時(shí)，第一時(shí)間向公司經(jīng)營的客戶、合作伙伴、內(nèi)部員工及時(shí)通報(bào)了相關(guān)情況，目前，員工隊(duì)伍及各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定。長?？h委、縣政府對此高度重視，立即成立了長?？h獐子島集團(tuán)處罰事件維穩(wěn)應(yīng)對領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌研究決定獐子島集團(tuán)處罰事件維穩(wěn)應(yīng)對工作方面的重大事項(xiàng)。同時(shí)，按照縣委縣政府工作部署，獐子島鎮(zhèn)也成立了獐子島集團(tuán)處罰事件維穩(wěn)應(yīng)對領(lǐng)導(dǎo)小組，并啟動相關(guān)預(yù)案。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)就此事詢問了長?？h政府辦公室、發(fā)展改革局以及獐子島鎮(zhèn)政府辦公室，接聽電話人以未聽聞、不太了解等理由拒絕了記者采訪。

獐子島2006年在深交所上市，是一家漁業(yè)上市公司，主營海洋水產(chǎn)業(yè)，蝦夷扇貝是其主打產(chǎn)品之一。在天貓京東等平臺，其生產(chǎn)的即食海參、蒜蓉粉絲扇貝等產(chǎn)品月銷超百件。

獐子島是一家集體企業(yè)。大股東長?？h獐子島投資發(fā)展中心的股東是長?？h獐子島鎮(zhèn)人民政府。政府是大股東，也是賣方，收取獐子島的海域使用金。

根據(jù)2019年第一季度報(bào)告，獐子島的第一大股東是長?？h獐子島投資發(fā)展中心，持股比例30.76%。二股東是和君旗下契約型基金--北京吉融元通資產(chǎn)管理有限公司－和島一號證券投資基金，持股比例8%。值得注意的是，和島一號證券投資基金進(jìn)入獐子島時(shí)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為7.89元/股，7月12日早盤，獐子島股價(jià)一路下跌，跌幅8%，報(bào)價(jià)3元/股。

董事長吳厚剛為獐子島的第五大股東，持股4.12%。第三、四大股東是村民持股平臺，其股東分別是長海縣獐子島鎮(zhèn)褡褳村村民委員會、長?？h獐子島鎮(zhèn)大耗村村民委員會。這意味著獐子島的許多島民也有多種身份，可能是員工，也可能是股東。

證監(jiān)會的《行政處罰及市場禁入事先告知書》顯示，將對獐子島集團(tuán)股份有限公司給予警告，并處以60萬元罰款。一位獐子島島民對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)稱，“難平民憤，造假只罰60萬代價(jià)太低，股民利益怎么辦？”

同樣吳厚剛也有多重身份，除了獐子島董事長其也是大連市長?？h獐子島鎮(zhèn)鎮(zhèn)長、黨委書記。

7月11日，記者多次撥打獐子島鎮(zhèn)副鎮(zhèn)長電話未接通。

減少A股“黑天鵝”

類似于獐子島扇貝受災(zāi)黑天鵝事件在A股并不罕見。

獐子島暴雷后緊接著*ST皇臺（000995.SZ）公告提示庫存成品酒嚴(yán)重庫虧，其稱，經(jīng)財(cái)務(wù)部牽頭對庫存商品、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行盤點(diǎn)和清查，發(fā)現(xiàn)公司庫存成品酒出現(xiàn)嚴(yán)重庫虧，涉及金額約6700萬元，造成公司虧損。此后，*ST雛鷹（002477.SZ）2018年出現(xiàn)大額虧損，原因是由于資金緊張導(dǎo)致飼料無法及時(shí)供應(yīng)，引發(fā)生豬的死亡率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于預(yù)期。

由于違背常識，這被網(wǎng)友戲稱為皇臺的酒不翼而飛、雛鷹農(nóng)牧的豬餓死了。

今年，國內(nèi)中醫(yī)藥行業(yè)龍頭企業(yè)之一康美藥業(yè)甚至稱“由于公司核算賬戶資金時(shí)存在錯誤，造成2017年貨幣資金多計(jì)299.44億元”，同時(shí)，“由于采購付款、工程支付及確認(rèn)業(yè)務(wù)款項(xiàng)時(shí)的會計(jì)處理存在錯誤，造成存貨少計(jì)195.46億元”，300億元貨幣資金“不翼而飛”。

如是金融研究院院長、如是資本創(chuàng)始合伙人管清友對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)稱，要想改變A股上市公司造假暴雷的情況，一定要做系統(tǒng)性體制改革。

首先要加快證券法修改，加大對上市公司違法的處罰力度，目前財(cái)務(wù)造假的頂格處罰為60萬元，不符合現(xiàn)在資本市場環(huán)境。其次是擴(kuò)充懲罰主體，對財(cái)務(wù)人員、券商、會計(jì)所等中介機(jī)構(gòu)也要加大處罰，讓有關(guān)的當(dāng)事人與中介機(jī)構(gòu)不敢參與財(cái)務(wù)造假。并且做到嚴(yán)格執(zhí)法，處罰過程公開透明。另外，也要盡快完善集體訴訟機(jī)制，讓更多的投資者可以通過集體訴訟機(jī)制得到賠償。